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    “另外,指数基金成立后,持股比例一般在90%以上。如果某一时间段看好行情,买入指数基金最合适。”
    “说完了?”云珞问,“有要补充的吗?”
    金瑶想了想,补充道,“还有一类叫混合基金。偏股型混合基金,股票配置比例50%-70%,债券比例在20%-40%。平衡型混合基金,股票、债券比例比较平均,大致在40%-60%左右。我觉得买它不如自己分散投资货币基金和指数基金,所以没提。”
    作者有话要说:
    看书看“小狗钱钱”、“古巴比伦的理财圣经”。只看这两本,隔一段时间反复看,每次都会有新的感悟。
    还有本“穷爸爸富爸爸”,主要讲多买资产、增加现金流,感兴趣也可以看看。
    第六十章 资产配置5
    “没了?”云珞问。
    “没了。”金瑶手心里捏了把汗, 静静等待命运宣判。
    努力学习后,她发现理财知识博大精深。光靠自己,只能看懂最基础、最浅显的部分, 剩下的自学相当困难。
    因此, 金瑶迫切希望系统同意指点自己。
    “自学效果比预计要好。”云珞道, “老实说,我没想到你会这么拼。”
    不懂的内容到处查资料、翻文献, 一遍又一遍琢磨, 仿佛不弄明白誓不罢休。
    金瑶闷声道, “今年29了,再不奋斗, 以后相亲、结婚, 生活只能绕着孩子、家庭团团转。”
    “这是我最后的机会。”
    成功也好, 失败也罢,她都想再试一次。
    云珞深深看了宿主一眼, 宣布, “你合格了。”
    金瑶面露喜色,“那接下来……”
    云珞:“你说的大体上没错,不过有些方面需要补充。”
    金瑶麻利地掏出纸和笔, 准备记笔记。
    云珞:“纯债分短债和中长期债券。短债收益3%-4%。中长期债券4%-6%。”
    “债券型基金投资风险稍低,但并非绝对安全。公司发行企业债筹集资金,如果后续经营不善,有无法偿还本息的风险。”
    “除了你说的普通债券, 还有另外一种特殊债券,叫做可转债, 同时具备债券、股票两种特性。”
    金瑶:“我知道可转债,可是看不懂说明……”
    所以没提。
    云珞:“熊市的时候, 可转债跟普通债券一样每年付息。只是普通债券票面利率4%-6%,一般固定不变。可转债票面利率逐年递增票面利率,比如0.6%、0.8%、1%、1.2%、1.5%。”
    “那投资可转债不划算啊!”金瑶不解,“普通债券利息稳定,年年比它高。”
    云珞:“牛市的时候,股市大涨。涨到一定程度,可转债投资者选择转股,可以把手里的可转债转换成对应公司的股票。”
    “上一轮牛市持续了不到一年时间,专门投资可转债的基金收益超过100%(低谷到高峰)。”
    “如果投资普通债券,需要很多年才能赚到这么多钱。”
    金瑶微怔,好像明白了什么,又好像摸不着头脑。
    云珞直接挑明,“可转债投资,相当于拿着超低利息,押注将来股市走牛。”
    “赌输了,拿微薄利息。”
    “赌赢了,赚股票大涨的钱。”
    “原来是这样。”金瑶笔杆子动的飞快,把系统说的话通通记下。
    等宿主写完,云珞才接着说,“指数基金也叫被动型基金,跟主动型基金相比,两个品种各有优劣。”
    “股市整体环境不佳,股票普遍低迷。基金经理(管理基金的人)恰巧选择了优质股,基金(股票组合)可能大涨。”
    “股市投机氛围浓重,众多股票疯涨。不巧基金经理选错了股票,基金可能不涨反跌,白白错过行情。”
    “对于主动型基金来说,基金经理的投资水平很重要。水平高,收益大幅超越市场平均。水平低,收益排名永远在同类产品中垫底。”
    “混合基金类似。基金经理可能在股市走熊的时候加仓股票资产,造成额外亏损;股市走牛的时候减仓,减少预期收益。”
    “当然,厉害的人也有。完全踏准节奏,该减仓时减仓,该加仓时加仓。不仅降低风险,还显著增加投资收益。”
    金瑶听的心惊。她忍不住追问,“怎样挑选好的主动型基金产品?”
    云珞:“点击‘近3年收益’排序或‘近5年收益’排序,看基金长期表现,择优选取。”
    “不过存在一个问题。历时数据只代表基金过去表现良好,并不意味着将来一定能保持。”
    “更尴尬的是,基金投资往往长达数年、数十年。在这期间,优秀的基金经理往往会离职、换岗。在这些经验丰富的老将离任后,基金表现往往大不如前。”
    “在三千多只基金里选出表现格外优异的本就不容易,选中后还有经理离任、基金表现突然变差的风险,因此一般不建议。”
    金瑶恍然大悟,“难怪网页上、论坛上,大家普遍推荐购买指数基金。”
    云珞:“指数基金追踪指数。标的指数由哪些股票构成,各自占多少比例,指数基金完全复制。”
    “不管基金经理离不离任,指数基金永远保持一贯的投资风格。”
    “相对的,指数表现不佳,基金收益好不到哪里去。”
    金瑶写了满满两大页,最后看着笔记,得出结论,“所谓的分散投资,其实就是货币基金、纯债基金、指数基金分别配置一定比例?”
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