第902章 林棋的经济观点
“很多政府和国营企业的领导，希望我能多谈点，能帮助国营企业解决持续亏损，每年没损几百亿的局面。也有一定领导，觉得我能把新创业电子集团发展好，一定是懂经济学的，其实，这是不太准确的。我们新创业系的经济学家并不多，经济学家最多的子公司是恒生银行。但是，恒生银行本质上，也不是因为研究经济，制定恒生指数，就发展的很好的。其实，恒生银行，制定恒生指数，获得更高的声誉之后，自己却是遇到过挤兑危机，从而被汇丰收购控股。而在5年前，我们收购了汇丰持有的恒生银行股权之后，恒生发展速度增速，一方面是国内对我们开放市场，使得我们能在国内市场展开业务。另外，则是互联网红利，我们最先利用互联网技术，再全球范围内，最早的发明了网银支付和互联网第三方支付钱包的技术，这些技术上的创新，使得恒生规模已经不亚于汇丰。至于，研究经济是有必要的，银行研究经济和产业的目的的风控，通过一些蛛丝马迹，提前发现风险，避免贷款违约损失。而现在基于互联网和计算机技术，我们能得到的数据更多，发现风险也会比其他银行更快，所以，资产质量方面，远远比其他的银行更优。
恒生银行的发展，其实并不单纯是市场经济，而是技术红利和计划。没错，收购恒生之后，就要求恒生进军互联网银行领域，这个方向性的决策，就是在做经济计划。以前，恒生没做过，甚至，全世界都没有先例，但是觉得存在历史性的机遇，所以，就制定了战略发展计划，让恒生必须朝着这个方向发展，这个配方熟悉不熟悉？就是从上到下制定经济计划！市场经济体系下的每一个企业，其实管理制度，都是有一堆的计划的。所以，我甚至可以说，市场经济，就是无数个小计划，不是自上而下的计划，而是，一堆的企业为主体，制定无数的计划，各种计划有成功有失败，最终，形成了竞争的市场。无数个计划，高下之分，由市场竞争来做裁判。
很多人盲目的推崇经济学，甚至，一些经济学家，学了一点市场经济理论，整天就对各种经济现象指手画脚，一有不符合其理解的课本的理论，就仿佛被触碰棋逆鳞的龙一样，勃然大怒，不断的提出各种批评。但实际上，我们需要明白的是，经济学是根据统计和总结过去的经济规律，并不能包治百病，更不可能预测未来。就算是学经济学再好，也不过是明白一年有四季这个道理，就算懂一年有四季，其实也未必是普世皆准，很多地区其实没有四季的。日本、中国、韩国的四季，但东南亚那样的热带地区，根本就没有冬天，一年四季，我们认为准确的常识，在当地并不符合实际情况。
当然，我也不是完全否定经济学，实际上，经济学一部分理论，是可以应用于现实。但几乎任何一门经济学，都不可能能成为普世皆准。任何一门经济学理论，总是时灵时不灵，你指望它有效，有可能现实不按照经济学的规律发展，你说它没道理，有的时候，则又特别的准。准不准，就跟薛定谔的猫一样，在箱子还未打开时，猫是处于死或未死的叠加状态，彻底打开箱子，才知道猫到底死还是没死。
但是某种程度上，市场经济还是有一定用处的，至少，市场经济能在未来不确定的情况下，通过试错给我们找到更多的路线和发掘更多的人才。我们需要找到一些优秀的人才，投资优秀的人才，就可以使得资源配置的效益更大。举个例子，假设整个社会平均的投入回报率是15%，那么，我们找到优秀的人才，肯定是这个人拿到一定资源能创造不止15%的回报，可能是25%、30%甚至更高的年化回报。假设，这个人能做到25%年化回报，10年就是10倍，20年就是100倍，30年就是1000倍。作为资本，必须要是有回报的，想要回报，肯定不是用单纯的剥削普通劳动力的眼光去布局，而是通过市场上的数据，找到更高效率的人和团队，对这些团队投资。
举个例子，广州有一家地产公司，雇佣了一个叫小许的年轻人，这个年轻人以前再钢铁企业从基层工人到车间主任，后来，觉得挣不到钱，所以，到南方找工作。之后，找到一份月薪3000元的工作，雇佣他的是一家地产公司，但这家地产公司老板比较抠门，小许拿3000块钱工资，给其老板短期间创造了3个亿的利润，之后，小许左思右想，不满足于3000元的月薪，打算跟老板商量，年薪提升到10万元。但是，这家公司的老板，断然拒绝了小许的请求，之后，小许这种有本事的人，自然是不愿意给抠门的老板继续干下去，很快就萌生了辞职创业的想法。
我是去年听到有这么回事，立马就让人挖他，投入1000万，帮助小许成立恒大公司，新棋未来控股拿60%股权，小许这个人因为个人能力，我给他20%股权，剩下的20%，用于挖其他的人才。半年时间，小许仅用了半年时间，恒大从房产中介销售业务做起，仅仅用了半年时间，就完成了1.7亿商品房的销售，并实现半年500多万的盈利。
当然了，通过市场经济，发现小许这个人才，很多人觉得是市场经济优于计划经济。其实，并不是这样，因为，公司和团队制度，本质上就是违背市场经济的。每一个公司和团队内部，都是由核心人员，制定项目发展计划，之后，整个团队执行计划。
国家想要发展好，国企想要盈利，其实并不是一味迎合市场经济教条进行改革就可以了。就跟邓先生曾经说过，白猫黑猫抓到老鼠就好猫，我们不管是国企还是私营，主要正带来效益、就业、税收，就是好企业！
国营企业里面，也是分优秀的国营企业和垃圾废物的僵尸企业。垃圾废物的企业，从上到下都废掉了，可能资源，不会挣到所投入资源的效益，跟垃圾企业打交道，无论这个企业是国营还是私营，最终都会让投资者输掉本钱。而优秀的企业，其管理团队诚信有能力，能带给员工和投资者效益，那么，是国营企业的话，国家控股参股获利，只要这家企业能给股东能提供创造效益，就是有利于大局的。不要榨干这样的企业，所谓——竭泽而渔；岂不获得；而明年无鱼。
所以，我觉得，国家想要改变国营企业的为，不应该是扶贫思路。而是应该，先让干的好的国营企业，先一步富起来，这些企业的团队员工，理所应当分享更多的回报。你先要让能创造财富，能比别人效率高，肯干活的人，先通过干活富起来。虽然，你国企的老板是国家，但是总强调贡献，不让创造财富的员工获得回报，这肯定会流失人才，降低团队的效率。
很多领导觉得，用惩罚的办法，打破铁饭碗，让干不好的国营企业破产，工人下岗失业的办法来改革，让人意识到，市场经济不是请客吃饭，是动真格的改革。
但是我觉得，这办法其实并不是很好的。
实际上，应该用胡萝卜来引诱。将努力改造企业，带来企业恢复盈利，挣到钱之后的企业，员工都能富起来。大家不要比惨，比穷。
而要是比争先恐后的比富，为什么富？不是走歪路不合法的办法富裕，而是工厂企业治理变好了，有订单和生意了，赚到利润了，利润能拿出大部分，先让创造财富的企业职工能富起来，这才是决绝问题的办法。人家能盈利创造财富，你应该让它扩大生产，创造更多财富，让其企业的职工赚更多，比同行多三五倍都是合理的，只要，其创造财富之后，合法交税，上缴了一部分国家作为股东，应该得到的股权分红回报。最后，剩下的利润，就应该让创造这些财富的人富起来。
你不让这些现在能创造财富的人富起来，反而拿走这些财富，救济干不好工作，发不起工资的落后低效率的企业，最后的结果会是让努力创造财富的优质企业，也会渐渐的失去动力，甚至一样变成亏损企业。
效益好、扩大生产的优秀企业，肯定是需要大量的劳动力。去经营困难，甚至停产的企业去招聘合格的人，解决了这些企业能干活肯干活的人的工作问题，其实就可以了。已经没有多少人的企业，关掉也并不影响大局。
本质上，市场经济最大的优势，其实是用赚更多钱来激励有能力肯干活的人，把资源配置给这些优势的团队和项目，就能带动更大的经济增长和就业机会的增长。
而很多优秀的企业和项目，其实是需要融资的，不少领导，对于发行国债和宽松货币政策，有所鼓励，其实，我觉得不应该顾虑的。我们国家有很多项目需要上马，上马后很快能带来效益。社会整体的负债率是偏低的，因为，负债率比较低，所以，使得很多项目延迟了，使得很多就业机会、税收等等，没能快速的创造。
很多领导担心，发行更多债券，宽松的信用，投入实体经济，会因为印钞而通胀，其实，不会的。只要转化为生产，不仅仅不会通胀，甚至会觉得商品供应不足，大量的商品价格甚至会下降。物以稀为贵，生产力不足，才是通胀的本质原因。
我们古代和民国时期，经常会出现恶性通胀。本质上，是因为单纯印钞票，但是能生产的商品还是那么多，所以，物价会疯涨。生产能力超过货币的投放，是会让整个社会变富，人均消费更多商品，而不是商品涨价。
你印钞2倍，产能却提升不止2倍，得到的结果是生产力大增，物价却不会疯涨。通胀仅是货币超出生产消费所需，被溢出了，才会产生通胀。
一直通胀的经济体，多半是懒人国家，轻易靠着自然资源赚钱，本土生产不了多少产品，完全依赖海外的产品。这种经济体，自己不争气，懒人经济体，只要海外商品供应不畅，就会高通胀。我们国家走的路线是赚辛苦钱，大量的制造业，在不断的生产产品，不断的出口给海外，才能消化我们的过剩的产能。未来，我们给全世界的消费者生产产品，产能是不断扩大，如果，海外出口遇到问题，过剩的产品，在国内厮杀倾销，只会导致通缩而不是通胀。
摆在眼前的事实，就是我们的工业产能一直在增，逐渐从消费品短缺，走向很多产品局部过剩。所以，社会很多人一直恐慌通胀，觉得通胀会的常态，其实，这都是短期的假象，甚至物价上涨，仅是因为，过去我们的商品定价不合理的低，逐渐恢复正常，所以短期内形成的现象。长期来看，我们各种产品的产能越来越高，如果，不能靠着出口海外市场来帮助我们消化产能的话，我们内部，可能消化不了那么多的消费产品，分分钟就会陷入国内大量的消费品都疯狂跌价，低于成本价恶性的倾销，立马变成通缩。
所以，基本上今天我想要说是，发展是硬道理。
解决国营企业整日亏损的问题，应该先从鼓励优质国营企业开始，让优势的国营企业，员工能赚钱，符合资质的，可以上市。根据经营状况，银行给更多贷款。银行贷款，不要再贷给发不起工资，根本不进行生产的企业用发工资了，而是要贷款给产品供不应求，需要扩大生产，创造更多效益的企业……
发展经济不是搞扶贫，不是搞平均，就是应该尊重经济规律，让能赚钱的企业继续赚更多。整体经济发展的好，整体上能创造更多财富，政府就会有更多资源，去帮助一些弱势的企业和群体。但是，先要保证优势高效率的企业，能先发展好。”
林棋在京城的演讲，并未被全文刊登在媒体上。但是，《人民日报》却是选取了一部分内容，刊登在媒体上，比如，鼓励效益好能盈利的国营企业发展的更好，能挣钱的国营企业员工拿更多。这个办法，还是被国家很多领导，觉得是可行的办法。
90年代，市场经济实行之后，国内的国营企业，一直处于长期亏损状态。一直到98年亚洲金融危机，国内大量的企业顺势破产。甩掉了大量包袱之后，且一堆的国营企业，获得包上市、贷款和发行债券等等一堆的融资，一大批优秀的国营企业，才开始走上正轨，之后，国营企业的利润是一年比高，持续的实现更大规模的盈利。
而后来国营企业能发展的好，更大程度上，是因为后来国内的金融杠杆逐渐增加。杠杆比例增加之后，由于生产总体是过剩的，所以，通胀率远远不如80年代和90年代。80年代和90年代通胀率高，主要不是滥发货币，而是因为生产力不足，商品供应短缺导致的。买东西都靠抢，商店货架空空荡荡，这样才是长期通胀的根本原因。
从来不会有商场超市里面的货架满满的，商家都愁着如何销售掉商品，不断的打广告促销，越来越重视营销的经济体，会是通胀的。这种经济体，商家战的你死我活，就是为了多一点市场占有率，多卖一点东西，卖东西特别难。钱和消费者，远远比商品稀缺。这种趋势不断的发展下去，一定是通缩而不是通胀！
后世的日本，为什么一直通缩？因为，日本的产品在全世界销售份额下降，而日本又是制造大国，产品外部出口不畅，内部远远过剩在，物价自然是持续走低，导致持续的通缩。
美国的后花园——南美洲国家，基本上都是通胀。因为，南美洲国家资源丰富的同时，却基本上都缺乏制造业。仅靠着出口资源换取各种消费品，而出口资源换取的外汇，远远不能满足于进口商品所需的外汇，最终，导致南美洲国家都是借外债去进口商品。负债率越来越高之后，外汇出现缺口，进口布料商品，商场货架空空荡荡，货币自然是疯狂贬值。本质上，南美洲的通胀，是商品不能自主生产，完全依赖于进口，物质匮乏使然。一面自然资源丰富，另外，却是比较懒散，不愿意发展工业，导致什么物资都缺乏。物以稀为贵，南美经济体的通胀，自然是一直解决不了。
恒生银行的发展，其实并不单纯是市场经济，而是技术红利和计划。没错，收购恒生之后，就要求恒生进军互联网银行领域，这个方向性的决策，就是在做经济计划。以前，恒生没做过，甚至，全世界都没有先例，但是觉得存在历史性的机遇，所以，就制定了战略发展计划，让恒生必须朝着这个方向发展，这个配方熟悉不熟悉？就是从上到下制定经济计划！市场经济体系下的每一个企业，其实管理制度，都是有一堆的计划的。所以，我甚至可以说，市场经济，就是无数个小计划，不是自上而下的计划，而是，一堆的企业为主体，制定无数的计划，各种计划有成功有失败，最终，形成了竞争的市场。无数个计划，高下之分，由市场竞争来做裁判。
很多人盲目的推崇经济学，甚至，一些经济学家，学了一点市场经济理论，整天就对各种经济现象指手画脚，一有不符合其理解的课本的理论，就仿佛被触碰棋逆鳞的龙一样，勃然大怒，不断的提出各种批评。但实际上，我们需要明白的是，经济学是根据统计和总结过去的经济规律，并不能包治百病，更不可能预测未来。就算是学经济学再好，也不过是明白一年有四季这个道理，就算懂一年有四季，其实也未必是普世皆准，很多地区其实没有四季的。日本、中国、韩国的四季，但东南亚那样的热带地区，根本就没有冬天，一年四季，我们认为准确的常识，在当地并不符合实际情况。
当然，我也不是完全否定经济学，实际上，经济学一部分理论，是可以应用于现实。但几乎任何一门经济学，都不可能能成为普世皆准。任何一门经济学理论，总是时灵时不灵，你指望它有效，有可能现实不按照经济学的规律发展，你说它没道理，有的时候，则又特别的准。准不准，就跟薛定谔的猫一样，在箱子还未打开时，猫是处于死或未死的叠加状态，彻底打开箱子，才知道猫到底死还是没死。
但是某种程度上，市场经济还是有一定用处的，至少，市场经济能在未来不确定的情况下，通过试错给我们找到更多的路线和发掘更多的人才。我们需要找到一些优秀的人才，投资优秀的人才，就可以使得资源配置的效益更大。举个例子，假设整个社会平均的投入回报率是15%，那么，我们找到优秀的人才，肯定是这个人拿到一定资源能创造不止15%的回报，可能是25%、30%甚至更高的年化回报。假设，这个人能做到25%年化回报，10年就是10倍，20年就是100倍，30年就是1000倍。作为资本，必须要是有回报的，想要回报，肯定不是用单纯的剥削普通劳动力的眼光去布局，而是通过市场上的数据，找到更高效率的人和团队，对这些团队投资。
举个例子，广州有一家地产公司，雇佣了一个叫小许的年轻人，这个年轻人以前再钢铁企业从基层工人到车间主任，后来，觉得挣不到钱，所以，到南方找工作。之后，找到一份月薪3000元的工作，雇佣他的是一家地产公司，但这家地产公司老板比较抠门，小许拿3000块钱工资，给其老板短期间创造了3个亿的利润，之后，小许左思右想，不满足于3000元的月薪，打算跟老板商量，年薪提升到10万元。但是，这家公司的老板，断然拒绝了小许的请求，之后，小许这种有本事的人，自然是不愿意给抠门的老板继续干下去，很快就萌生了辞职创业的想法。
我是去年听到有这么回事，立马就让人挖他，投入1000万，帮助小许成立恒大公司，新棋未来控股拿60%股权，小许这个人因为个人能力，我给他20%股权，剩下的20%，用于挖其他的人才。半年时间，小许仅用了半年时间，恒大从房产中介销售业务做起，仅仅用了半年时间，就完成了1.7亿商品房的销售，并实现半年500多万的盈利。
当然了，通过市场经济，发现小许这个人才，很多人觉得是市场经济优于计划经济。其实，并不是这样，因为，公司和团队制度，本质上就是违背市场经济的。每一个公司和团队内部，都是由核心人员，制定项目发展计划，之后，整个团队执行计划。
国家想要发展好，国企想要盈利，其实并不是一味迎合市场经济教条进行改革就可以了。就跟邓先生曾经说过，白猫黑猫抓到老鼠就好猫，我们不管是国企还是私营，主要正带来效益、就业、税收，就是好企业！
国营企业里面，也是分优秀的国营企业和垃圾废物的僵尸企业。垃圾废物的企业，从上到下都废掉了，可能资源，不会挣到所投入资源的效益，跟垃圾企业打交道，无论这个企业是国营还是私营，最终都会让投资者输掉本钱。而优秀的企业，其管理团队诚信有能力，能带给员工和投资者效益，那么，是国营企业的话，国家控股参股获利，只要这家企业能给股东能提供创造效益，就是有利于大局的。不要榨干这样的企业，所谓——竭泽而渔；岂不获得；而明年无鱼。
所以，我觉得，国家想要改变国营企业的为，不应该是扶贫思路。而是应该，先让干的好的国营企业，先一步富起来，这些企业的团队员工，理所应当分享更多的回报。你先要让能创造财富，能比别人效率高，肯干活的人，先通过干活富起来。虽然，你国企的老板是国家，但是总强调贡献，不让创造财富的员工获得回报，这肯定会流失人才，降低团队的效率。
很多领导觉得，用惩罚的办法，打破铁饭碗，让干不好的国营企业破产，工人下岗失业的办法来改革，让人意识到，市场经济不是请客吃饭，是动真格的改革。
但是我觉得，这办法其实并不是很好的。
实际上，应该用胡萝卜来引诱。将努力改造企业，带来企业恢复盈利，挣到钱之后的企业，员工都能富起来。大家不要比惨，比穷。
而要是比争先恐后的比富，为什么富？不是走歪路不合法的办法富裕，而是工厂企业治理变好了，有订单和生意了，赚到利润了，利润能拿出大部分，先让创造财富的企业职工能富起来，这才是决绝问题的办法。人家能盈利创造财富，你应该让它扩大生产，创造更多财富，让其企业的职工赚更多，比同行多三五倍都是合理的，只要，其创造财富之后，合法交税，上缴了一部分国家作为股东，应该得到的股权分红回报。最后，剩下的利润，就应该让创造这些财富的人富起来。
你不让这些现在能创造财富的人富起来，反而拿走这些财富，救济干不好工作，发不起工资的落后低效率的企业，最后的结果会是让努力创造财富的优质企业，也会渐渐的失去动力，甚至一样变成亏损企业。
效益好、扩大生产的优秀企业，肯定是需要大量的劳动力。去经营困难，甚至停产的企业去招聘合格的人，解决了这些企业能干活肯干活的人的工作问题，其实就可以了。已经没有多少人的企业，关掉也并不影响大局。
本质上，市场经济最大的优势，其实是用赚更多钱来激励有能力肯干活的人，把资源配置给这些优势的团队和项目，就能带动更大的经济增长和就业机会的增长。
而很多优秀的企业和项目，其实是需要融资的，不少领导，对于发行国债和宽松货币政策，有所鼓励，其实，我觉得不应该顾虑的。我们国家有很多项目需要上马，上马后很快能带来效益。社会整体的负债率是偏低的，因为，负债率比较低，所以，使得很多项目延迟了，使得很多就业机会、税收等等，没能快速的创造。
很多领导担心，发行更多债券，宽松的信用，投入实体经济，会因为印钞而通胀，其实，不会的。只要转化为生产，不仅仅不会通胀，甚至会觉得商品供应不足，大量的商品价格甚至会下降。物以稀为贵，生产力不足，才是通胀的本质原因。
我们古代和民国时期，经常会出现恶性通胀。本质上，是因为单纯印钞票，但是能生产的商品还是那么多，所以，物价会疯涨。生产能力超过货币的投放，是会让整个社会变富，人均消费更多商品，而不是商品涨价。
你印钞2倍，产能却提升不止2倍，得到的结果是生产力大增，物价却不会疯涨。通胀仅是货币超出生产消费所需，被溢出了，才会产生通胀。
一直通胀的经济体，多半是懒人国家，轻易靠着自然资源赚钱，本土生产不了多少产品，完全依赖海外的产品。这种经济体，自己不争气，懒人经济体，只要海外商品供应不畅，就会高通胀。我们国家走的路线是赚辛苦钱，大量的制造业，在不断的生产产品，不断的出口给海外，才能消化我们的过剩的产能。未来，我们给全世界的消费者生产产品，产能是不断扩大，如果，海外出口遇到问题，过剩的产品，在国内厮杀倾销，只会导致通缩而不是通胀。
摆在眼前的事实，就是我们的工业产能一直在增，逐渐从消费品短缺，走向很多产品局部过剩。所以，社会很多人一直恐慌通胀，觉得通胀会的常态，其实，这都是短期的假象，甚至物价上涨，仅是因为，过去我们的商品定价不合理的低，逐渐恢复正常，所以短期内形成的现象。长期来看，我们各种产品的产能越来越高，如果，不能靠着出口海外市场来帮助我们消化产能的话，我们内部，可能消化不了那么多的消费产品，分分钟就会陷入国内大量的消费品都疯狂跌价，低于成本价恶性的倾销，立马变成通缩。
所以，基本上今天我想要说是，发展是硬道理。
解决国营企业整日亏损的问题，应该先从鼓励优质国营企业开始，让优势的国营企业，员工能赚钱，符合资质的，可以上市。根据经营状况，银行给更多贷款。银行贷款，不要再贷给发不起工资，根本不进行生产的企业用发工资了，而是要贷款给产品供不应求，需要扩大生产，创造更多效益的企业……
发展经济不是搞扶贫，不是搞平均，就是应该尊重经济规律，让能赚钱的企业继续赚更多。整体经济发展的好，整体上能创造更多财富，政府就会有更多资源，去帮助一些弱势的企业和群体。但是，先要保证优势高效率的企业，能先发展好。”
林棋在京城的演讲，并未被全文刊登在媒体上。但是，《人民日报》却是选取了一部分内容，刊登在媒体上，比如，鼓励效益好能盈利的国营企业发展的更好，能挣钱的国营企业员工拿更多。这个办法，还是被国家很多领导，觉得是可行的办法。
90年代，市场经济实行之后，国内的国营企业，一直处于长期亏损状态。一直到98年亚洲金融危机，国内大量的企业顺势破产。甩掉了大量包袱之后，且一堆的国营企业，获得包上市、贷款和发行债券等等一堆的融资，一大批优秀的国营企业，才开始走上正轨，之后，国营企业的利润是一年比高，持续的实现更大规模的盈利。
而后来国营企业能发展的好，更大程度上，是因为后来国内的金融杠杆逐渐增加。杠杆比例增加之后，由于生产总体是过剩的，所以，通胀率远远不如80年代和90年代。80年代和90年代通胀率高，主要不是滥发货币，而是因为生产力不足，商品供应短缺导致的。买东西都靠抢，商店货架空空荡荡，这样才是长期通胀的根本原因。
从来不会有商场超市里面的货架满满的，商家都愁着如何销售掉商品，不断的打广告促销，越来越重视营销的经济体，会是通胀的。这种经济体，商家战的你死我活，就是为了多一点市场占有率，多卖一点东西，卖东西特别难。钱和消费者，远远比商品稀缺。这种趋势不断的发展下去，一定是通缩而不是通胀！
后世的日本，为什么一直通缩？因为，日本的产品在全世界销售份额下降，而日本又是制造大国，产品外部出口不畅，内部远远过剩在，物价自然是持续走低，导致持续的通缩。
美国的后花园——南美洲国家，基本上都是通胀。因为，南美洲国家资源丰富的同时，却基本上都缺乏制造业。仅靠着出口资源换取各种消费品，而出口资源换取的外汇，远远不能满足于进口商品所需的外汇，最终，导致南美洲国家都是借外债去进口商品。负债率越来越高之后，外汇出现缺口，进口布料商品，商场货架空空荡荡，货币自然是疯狂贬值。本质上，南美洲的通胀，是商品不能自主生产，完全依赖于进口，物质匮乏使然。一面自然资源丰富，另外，却是比较懒散，不愿意发展工业，导致什么物资都缺乏。物以稀为贵，南美经济体的通胀，自然是一直解决不了。